講座日期 : 2012/11/29 本篇內容為課程講義
金融交易界的金錢流轉,是從”內心狂躁”的人手中,最終流入到”內心寧靜”的人的手裡。這就是時空程序中的稅金。
心法 :
一. 不要賠錢
二. 不猜漲跌
三. 耐心等待
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每年數以百萬計的沙丁魚將從開普敦較冷的産卵水域,向東遷徙尋找浮游動物爲食。然而,等待牠們的卻是一群獵食大軍,包括海豚、劍魚、鲨魚、海豹和鲸;水面之上還有塘鵝和海鷗盤旋着,試圖尋找機會潛入水中捕食沙丁魚。有時潛入水中的鳥類,也會成爲鲨魚的捕食對象
法人圈中的海豚掠奪過後,總會安靜的離開,然後低調地準備過冬去.在海豚的追捕過程中,還有一群參與者——海鷗;海鷗沒有海豚的團隊捕殺能力,也沒有天生對獵物的敏銳度,但只要海豚開始集結成獵殺部隊,海鷗的生物本能就會一路追隨海豚,直到沙丁魚群開始被海豚屠殺,一條條驚慌失措地奮力跳出水面逃困之際,海鷗群便守住天際防線,一條一條獵食.
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波克夏與SP500 績效對照
(波克夏績效,資料來源:http://www.berkshirehathaway.com/letters/2010ltr.pdf)
上圖是波克夏自1965年到2010年的績效表現,欄位 ( 1 ) 是波克夏每股帳面價值的年成長率變化,欄位 ( 2 ) 是S&P500包含股利的年成長率變化。從圖中您可以看到,過去46年以來,波克夏有38個年份的績效超越S&P500的績效,8個年份的績效遜於S&P500的績效。不過就整體的績效,波克夏從1965年到2010年的年複合成長率為20.2%,而S&P500的年複合成長率則為9.4%。
經由上面的分析您可以輕易得看出,巴菲特的績效的確有打敗S&P500,而且是S&P500的2倍以上。
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正確的投資心態 :
1.弱水三千,只取一瓢飲-----(專注與專業)
(台塑投資DRAM虧損、奇美投資面板虧損)
2.初出江湖 天下無敵 再過三年 寸步難行-----(領薪水,放定存的人,不是笨蛋)
3.當時一艇機關槍對我們瘋狂的掃射了過來, 同伴都死了,就我活下來-----(隨機的致富陷阱)
4. 記得給賭徒留下一點坐車錢回家-----(不要賺盡最後一 塊錢)
(無法買最高,賣最低,分批進退場)
5. 投資成功之道----(形成一套適合自己的系統,保持內心的寧靜)
6. 吃的下, 睡的著, 快樂的生活, 陪家人, 才是投資 !
7. 人生許多事終究是徒勞無功的,包含猜漲跌這件事
8. 何謂快 ?------------ “不要停” 就是 “快” !
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對大部份的人來說不適合的投資策略 :
1.極短線交易(只有少數的人個性適合,一般人只是造成過度交易的致命傷)
2.停損(挑戰人性,終究是失敗的,請以避險來取代)
3.對市場大師與神的崇拜(他們多半靠賣口水過活,少有正確的觀念與實力)
4.理財書籍、雜誌裡的快速致富故事,只是造神運動,增加銷路罷了! (中樂透的人,畢竟是少數)
“操作”------------始終來自於”人性”
但人性卻始終---------------” 狗改不了吃屎 ”
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投資的三重境界
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方向判斷 |
單次結果盈虧 |
外界資訊依賴 |
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看山是山 |
很肯定 |
很在意 |
較少 |
看水是水 |
|||
看山不是山 |
不很肯定 |
很在意 |
較多 |
看水不是水 |
|||
看山還是山 |
不再肯定 |
不在意 |
幾乎沒有 |
看水還是水 |
☆☆☆
系列課程內容 :
選擇權交易之心路歷程 (倚天屠龍記)
A.去除賭性(風控與避險) (九陽神功)
B.熟稔OP各種策略之應用 (太極劍法)
C.動態調整之應用與經驗累積 (乾坤大挪移)
D.波動率的理解以及希臘字母的理解與分析應用 (倚天劍與屠龍刀)
1. 期權合約規模,槓桿比之計算與風險評估
2. 資金控管之計算
3. 選擇權與台指之低風險對沖交易
4. 選擇權與現貨之低風險對沖交易
5. 選擇權與ETF之低風險對沖交易
6. 選擇權與股票期貨之低風險對沖交易
7. 台金電摩之低風險對沖交易
8. 選擇權避險功能應用於當沖交易
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投資成功之道----形成一套適合自己的系統(推薦書籍)
陸版--------巴菲特與索羅斯的投資習慣 2005.09
台版--------當巴菲特遇上索羅斯 2005.07
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多去了解-----
世界金融史: 1929 1931 1987 1995 1997 2001 2003 2008 2011
極端突發事件 : 921 911 319 311 430 910 805
金融惡棍與金融失控案例 : 霸菱、法國興業、LTCM
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六、相關圖表及數據均採用特定軟體,以歷史數據進行繪製及統計,其結果並不代表具有預測未來之能力。
七、過去之績效並不代表未來獲利,投資人應依個人財務狀況審慎評估。
八、系統下單有一定風險請投資人自行評估風險。
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